विषय

• कदम
• टिप्स

पूंजी पर रिटर्न (आरओआईसी) एक सबसे महत्वपूर्ण अनुपात का प्रतिनिधित्व करता है जिसे कंपनी में निवेश करते समय विचार किया जाना चाहिए। यह वह मूल्य है जो मापता है कि एक व्यवसाय कितना पैसा है जो नियोजित पूंजी पर उत्पन्न करने में सक्षम है। यह आमतौर पर आपके पसंदीदा स्टॉक ब्रोकर के मूलभूत डेटा सेक्शन में प्रदर्शित होता है। हालांकि, कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों से इसकी गणना करना भी संभव है।

कदम

विधि 1 की 2: पूंजी पर रिटर्न की गणना

1. 

   कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों को इकट्ठा करें। पूंजी पर रिटर्न की गणना करने का सूत्र ROIC = (शुद्ध आय + लाभांश) / कुल पूंजी है। जैसा कि आप देख सकते हैं, आपको तीन डेटा चाहिए, जिनमें से प्रत्येक एक अलग वित्तीय विवरण में मौजूद है।
   • शुद्ध परिणाम आय विवरण में पाया जा सकता है।
   • लाभांश का भुगतान नकदी प्रवाह विवरण पर है।
   • कुल पूंजी की गणना बैलेंस शीट से की जाती है।

2. 

   
   
   आय विवरण वर्ष के लिए शुद्ध परिणाम लें। यह मान आमतौर पर नीचे पंक्ति में मौजूद होता है। दिखाया गया आय संतुलन एक प्रसिद्ध सार्वजनिक कंपनी की बैलेंस शीट से लिया गया था। यह दर्शाता है कि 31 दिसंबर को समाप्त हुए वर्ष का शुद्ध परिणाम आर $ 11,025,000,000 (नोट शीट की संख्या हजारों का प्रतिनिधित्व करता है) के बराबर था।

3. 

   
   
   घटाव लाभांश जो कंपनी ने जारी किया हो सकता है। कंपनियों को लाभांश जारी करने की आवश्यकता नहीं है, लेकिन कई करते हैं। वितरित किए गए लाभांश की राशि कंपनी की नकदी प्रवाह की बैलेंस शीट में, धन संबंधी गतिविधियों (या कुछ इसी तरह की सुरक्षा) से उत्पन्न होने वाले (या उपयोग किए जाने वाले) धन से संबंधित हो सकती है।
   • लाभांश एक कंपनी की कमाई का एक हिस्सा है जो निगम शेयरधारकों को भुगतान करते हैं। लगभग हमेशा, ये नकद में भुगतान की जाने वाली राशि होती है, लेकिन उन्हें शेयरों या अन्य संपत्तियों में भी भुगतान किया जा सकता है।
   • कंपनियां शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करने के बजाय कमाई (पुनर्निवेश के लिए) का चयन कर सकती हैं।

4. 

   
   
   वर्ष की शुरुआत में कुल पूंजी का निर्धारण करें। आपको यह जानकारी बैलेंस शीट में प्राप्त होगी। ऋण और कुल शेयरधारक इक्विटी जोड़ें (जिसमें पसंदीदा शेयर, सामान्य शेयर, अतिरिक्त पूंजी और बरकरार कमाई शामिल है)।
   • 2009 की शुरुआत में कंपनी की बैलेंस शीट केंद्र स्तंभ में है। 31 दिसंबर, 2008 के आंकड़ों का उपयोग करते हुए, यह देखा जा सकता है कि कुल पूंजी आर $ 330,067,000,000 (दीर्घकालिक ऋण) + आर $ 104,665,000,000 (शेयरधारकों की कुल इक्विटी) = आर $ 434,732,000,000 के बराबर है।
     • इसके अलावा, ध्यान दें कि केवल लंबी अवधि के ऋण को ही शामिल किया जाता है, लघु अवधि के ऋण के रूप में, परिभाषा के अनुसार, एक वर्ष से कम समय के भीतर भुगतान किया जाना चाहिए। इस तरह, कंपनी के पास उस वर्ष के प्रश्न में धन के लिए कोई उपयोग नहीं होगा जिसमें लाभ अर्जित किया जाएगा।

5. 

   कुल आय से लाभांश घटाएं और कुल पूंजी से विभाजित करें। यह आपको पूंजी पर रिटर्न देता है। इस उदाहरण में, ROIC R $ 11,025,000,000 / R $ 434,732,000,000 = 0.025 या 2.5% के बराबर है। इसका मतलब यह है कि कंपनी ने 2009 में उपलब्ध पूंजी पर 2.5% रिटर्न का उत्पादन किया। पूंजी पर कुल रिटर्न लाभांश और शुद्ध परिणाम को बरकरार रखा गया।

2 की विधि 2: आरओआईसी को समझना

1. 

   कंपनी की प्रबंधन प्रभावशीलता का निर्धारण करें। ROIC निवेशकों की पूंजी को लाभ में बदलने में कंपनी की प्रभावशीलता को मापता है। 10 से 15% का आरओआईसी लगातार बनाने में सक्षम कंपनी शेयरधारकों और बॉन्डहोल्डर्स के लिए निवेश किए गए धन को वापस करने में उत्कृष्ट है। जब आप जिन कंपनियों में निवेश करना चाहते हैं, उन्हें देखते हुए यह शुल्क काफी उपयोगी हो सकता है।
   • उच्च ROIC वाली कंपनियों की तलाश करें। मूल्य जितना अधिक होगा, उतना ही अधिक कंपनी निवेश किए गए धन को लाभ में बदलने में सक्षम होगी।

2. 

   बुरे कार्यों को अच्छे से अलग करने के लिए ROIC का उपयोग करें। मान लीजिए कि R $ 500,000 की शुद्ध आय वाली एक कंपनी R $ 10 मिलियन का कर्ज लेती है। फिर, यह शुद्ध आय में आर $ 1 मिलियन अर्जित करना शुरू कर देता है, जिससे शुद्ध परिणाम 100% बढ़ जाता है। यदि आपने केवल कमाई में वृद्धि का अवलोकन किया है, तो आप यह नहीं देखेंगे कि कंपनी ने इस $ 1 मिलियन की वृद्धि को उत्पन्न करने के लिए R $ 10 मिलियन खर्च किए। इस मामले में 10% ROIC, उतना प्रभावशाली नहीं है।
   • यह एक अच्छा सादृश्य हो सकता है: बास्केटबॉल खिलाड़ियों के बारे में सोचें। आप सोच सकते हैं कि प्रति गेम 20 चालों में से 15 अंक हासिल करने में सक्षम खिलाड़ी 30 अंक प्राप्त करने के बाद एक उत्कृष्ट समय था। हालाँकि, यदि आप ध्यान देते हैं कि उसे उन 30 अंकों को प्राप्त करने के लिए 60 चालें चलाने की आवश्यकता है, तो आप देख सकते हैं कि खेल आखिर इतना अच्छा नहीं था, क्योंकि वह अपनी चाल में कम कुशल था क्योंकि वह सामान्य रूप से है।
   • ROIC उसी तरह काम करती है। बास्केटबॉल सादृश्य में, ROIC आपको बताएगा कि स्कोरिंग पॉइंट्स में एक खिलाड़ी कितना कुशल है।

3. 

   अन्य शुल्क के बजाय ROIC का उपयोग करें। इक्विटी पर रिटर्न, इक्विटी (आरओई) पर रिटर्न या एसेट्स (आरओए) पर रिटर्न की तुलना में निवेश पर रिटर्न का एक बेहतर उपाय है। ऐसा इसलिए है क्योंकि ये अन्य शुल्क अपूर्ण या संभवतः गलत डेटा पर आधारित हैं।
   • आरओई के संबंध में, यदि आप किसी व्यवसाय की शुरुआत में आर $ 1,000 निवेश करते हैं, तो आर $ 10,000 उधार लें और एक वर्ष के बाद आर $ 500.00 करें, आरओई $ 500.00 / आर $ 1,000 की उदार राशि के बराबर है , 00, या 50% प्रति वर्ष। यह सच होने के लिए बहुत अच्छा लगता है - और यह वास्तव में है। निवेशित पूंजी पर सच्चा रिटर्न R $ 500.00 / (R $ 1,000.00 + R $ 10,000) = 4.55%, एक अधिक उचित राशि के बराबर है।
   • ROA विश्वसनीय नहीं है। यह किसी भी समय एक अच्छे और उसके बाजार मूल्य की लागत के बीच अंतर के कारण है।

टिप्स

• पूंजी पर रिटर्न जितना अधिक होगा, उतना बेहतर होगा। यहां देखने के लिए सबसे महत्वपूर्ण चीज है संगति। यदि कोई कंपनी कम से कम 10 वर्षों के लिए पूंजी पर बदले में लगातार 15% या अधिक हो सकती है, तो यह बहुत संभावना है कि यह एक उत्कृष्ट कंपनी है। हालांकि, पिछला प्रदर्शन हमेशा भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं देता है। इसके अलावा, किसी कंपनी की पूंजी पर उसके प्रतिद्वंद्वियों के साथ तुलना करना महत्वपूर्ण है, जब आप तय कर रहे हैं कि कहां निवेश करना है।